[摘要]虽然这种低门槛代购银行理财的模式备受各界质疑，但并没有阻碍团购网站的脚步。团购理财背后的隐忧与监管的滞后令人深思。

　　如今余额宝等互联网理财产品的收益率节节下跌，众多投资者需要一个收益率较高又安全的投资途径，团购理财的模式在此背景下亦开始风生水起。虽然这种低门槛代购银行理财的模式备受各界质疑，但并没有阻碍这些团购网站的脚步。团购理财背后的隐忧与互联网金融监管的滞后令人深思。

　　继钱先生之后，近期有一个名为多盈金融的理财产品团购网站横空出世，其代购的产品包括银行理财、信托和资管等，细心的投资者会发现，不少股份制银行以及城商行的产品名列其中。

　　相对于银行理财产品5万元门槛，钱先生、多盈网这类团购理财网站火爆的一大理由在于门槛低。不少产品投资者的购买金额在5000元以下，甚至有的投资还低于100元。

　　值得注意的是，多家银行曾发公告撇清与这些团购网站的关系。纷纷声称并未授权钱先生代销其银行理财产品，也从未与其开展任何形式的理财产品业务合作，该网站所列银行理财产品“购买辅助服务”、“受托购买服务”及相关资金流向等内容也从未得到银行任何形式的授权和许可。

　　深处舆论的漩涡，一家团购理财网站的负责人表示，该网站并非代销模式，而是代购。通过代购，用户无需开户便可以购买任何银行的理财产品。用该负责人的话来说，用户将银行卡内的钱充值到与第三方支付平台的虚拟账户中，再通过签署电子协议“委托”平台代为购买选中的理财产品。购买当日，资金会进入平台的第三方账户，再通过公司的银行账户进行购买。产品到期后，用户的本金和收益则原路返还到用户的第三方账户中。业内人士的说法是，此类团购网站不采取代销模式，与监管政策的限制不无关系。根据银监会《商业银行理财产品销售管理办法》，客户购买理财产品应经过风险评估、与银行签署理财协议等基本流程，并通过银行正规销售渠道。也就是说，目前理财产品必须通过银行销售。

　　团购理财的运行模式也很耐人寻味。例如，浦发银行的一款7天理财产品，预期年化收益率是4.75%，可一家团购理财网站自掏腰包补贴2.25%，让该款理财产品的预期年化收益率提升至7%。据业内人士称，团购理财网站之所以心甘情愿补贴收益，是醉翁之意不在酒，作为互联网企业，其期望的是未来自然会产生的大量盈利模式，比如未来广告业务，比如基金产品或者是其他产品的代销等。

　　不可否认的是，在中国目前的监管环境下，如果监管机构对类似网站采取一刀切式的禁入政策，那么团购理财模式将面临极大的不确定性。根据银监会《商业银行理财产品销售管理办法》规定，银行理财产品单一客户销售起点金额不得低于5万元；客户首次购买理财产品前要进行风险承受能力评估，商业银行对理财产品的销售也不能进行任何委托和外包。

　　从目前来看，钱先生、盈网这类团购网站运行一年多以来，暂时并未受到监管层的约束。传统的监管滞后于互联网的发展显然是原因之一。传统的监管和法律或许已经不适用于互联网企业，在互联网上进行监管和在传统业务上进行监管，应该有新的思路，既要符合互联网业务本身的发展，也要立足于投资者利益的保护和资金的安全。团购理财网站早一点受到监管，是一件对投资者负责的好事，也会是对互联网新业态的一种认可和促进。

(大连日报)