半导体、电子设备：2013年中国电子供应链投资机会

[摘要]

中国电子供应链已经进入“弯道超车”的战略机遇期1.大陆的消费需求、人才素质和体量、以及基础设施未来10年有望继续保持全球比较优势;2.单一环节集聚价值链集聚，大陆电子制造业的研发和制造能力正在快速升级;3.正在从外围辅助零件，向LCD，摄像头这样的核心零组件，以及EMS/ODM代工渗透;4.在声学模组、触摸屏等领域，已经形成弯道超车的趋势.我们通过以下三个方面来筛选A股电子供应链领域的投资机会：

1.从物料成本占比/ASP高低的角度，我们认为触摸屏，中小尺寸LCD,摄像头,声学模组机会较大；2.从终端产品出货量增速的角度，我们看好中低端的智能手机/Tablet、SmartTV，NB可能承压；3.从最终客户和行业格局变化的角度，我们看好联想等中国品牌的供应商，白牌智能手机/平板电脑的供应商也可能有阶段性机会，我们认为苹果供应链股票的高估值有望回归，如果三星积极向中低端市场渗透，大陆供应链或有更多机会.综上，我们推荐欧菲光(002456.SZ)，歌尓声学(002241.SZ)和卓翼科技(002369.SZ)

独家调查

您认为该机构研报准确吗？

55%

25%

20%

共98765人投票

请点击按钮投票