新能源汽车:政策徘徊中4月新能源汽车产量同比大增180%,略超预期。我们预计政策调整、查骗补、标准制定等问题将于二季度中旬逐步落实,二季度末扫清政策障碍后产销量将进一步加速上行,其中乘用车与专用车为增速最高的细分行业,且主要采用三元电池,全年三元电池将实现翻倍以上增长,推荐:亿纬锂能、澳洋顺昌;同时精准卡位乘用车与专用车电机电控市场的龙头也将充分受益于下游高增长,推荐方正电机。

电力设备:坚定看好售电服务市场,直面万亿垄断利润再分配及千亿节能服务市场,建议增持炬华科技,公司作为全用户覆盖的标的中进度最快的,在公共能源计量、结算及服务等领域的布局已逐渐成型,预计今年实现接入3000-5000户;建议增持智光电气,战略转型用电服务,深度布局线下网络,后续将延伸至分布式能源、微网及配电网建设领域,构造“发-配-售-用”一体化闭环服务平台,业绩有望高速增长。

新能源:一季度分布式光伏装机加速迹象隐现,其对产品ASP的高要求将进一步强化单晶产品替代趋势。双玻组件与1500V系统配合使用初始投资成本优势明显,建议增持隆基股份与亚玛顿;暨《核电管理条例》公布、中美核安全峰会成功召开后,核电出口有望迎来突破性进展,板块催化剂不断开启春季行情,建议把握转型军工与后市场处理两主线,建议增持后市场处理龙头应流股份,关注核电业务高占比的台海核电。

工业控制:工业控制作为产业升级大方向,核心逻辑长期看好,建议关注在机器人核心零部件具备进口替代能力的标的:汇川技术。