台湾光通讯新兵统新光讯(6426)去年第4季营收季减8%，处于小淡季，并且预计有小量订单递延至今年第1季；法人预估，今年第1季营收季增3.7%达1.15亿元(新台币，下同)，主要是季底LED照明客户有一定旺季效应。统新已引进2台镀膜滤光片新机台，针对光通讯产业需求；不过也要留意的是，主动式光纤PON客户订单量大，ASP价格与毛利率比较低，被动光纤客户因规格变化多，毛利率相对好；整体而言，光通讯接单增加对于营收稳定性有帮助，惟法人预估今年毛利率会压抑到33%，较法人预估的去年毛利率34.9~35.2%毛利率要低。

　　统新产品分别是薄膜滤光片，以及替客户镀膜代工服务。统新的光通讯滤光片功用是，让主动元件使用截止部份光波，或是让被动元件波长作分工。

　　应用上，可分为「光通讯主动元件」使用之薄膜滤光片，以及「光通讯被动元件、CWDM/DWDM」使用的薄膜滤光片，还有LED 晶粒的光学与功能性薄膜代工。去年第4季，主动式光纤薄膜滤光片占营收比重35%，被动光纤薄膜滤光片占营收比重35%，LED镀膜服务占30%。另外，统新另有检测设备及自动化设备。

　　就客户层面，统新的客户有LED晶粒厂，还有光纤通讯厂商。而LED厂通常要求统新出货交期短，因此来自LED营收的稳定性较差。

　　统新去年第4季营收 1.11 亿元，微幅下滑主因LED部分滑落，但是光通讯客户订单仍强劲，法人预估单季EPS约0.3元。

　　近期统新新增2座机台，在经过约一季后、约3月份可贡献营收。随着LED的小旺季到来，统新这一季季底的LED镀膜服务占比维持在30%比例，加上原本光纤GPON/EPON滤光片，预计总营收会高于前一季。以产销比重来看，本季LED客户若维持30%比例的话，毛利率应该最多是持平，第1季每股税后获利0.38元。

　　今年重心若放在冲高光纤通讯的订单，法人评估毛利率会再降个2个百分点至33%。

　　统新对台湾客户渗透率已高，国内一线大厂已是其客户，法人评估统新今年营收年增13%至5.9亿元，相对下游的光通讯产业，统新今年营收成长力道并不太足。为了增加营运动能，统新今年部份重心会放在中国大陆的PON光通讯客户身上，惟这也多少影响毛利率。法人以全年毛利率33%估算，全年EPS约2.2~2.5元。