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世茂房地产(00813-HK)5月合约销售额约60.4亿元(人民币.下同)，按年减少13.8%，

平均销售价每平方米11,704元。

摩根大通表示，世茂房地产一直於中国房地产行业受到追捧，其管理层於市况低迷时仍予进取指引，惟该行认为市场对该股的乐观看法将会完结，原因是预期世房未来有更多令人失望的消息。摩通有什麽令人失望的消息杀到？摩通指，由於5月合约销售令人失望，该行预期6月平均销售价格(ASP)亦较预期差，为盈利带来下行风险。还有，该行指世房去年以高价购入多幅土地，预期大部份将於今年第3季推出，但由於其他发展商的激烈竞争，相信世房利润率将远低於以前。该行提出，若相关项目延迟推出，世房利润率或进一步恶化。

摩通将世房目标价由24元大幅下调27.1%至17.5元，评级则由「增持」下调至「中性」。

另一间大行高盛报告指，世房首5个月销售额只是管理层全年指引的30%，相信数据疲弱，是由於内地楼市今年差，令到新盘推售延迟，同时在售项目的预售额亦逊预期；集团的项目主要集中於福建、苏州及南京等，共占今年销售目标的40%，不过福建面对的行业竞争加剧，影响销情。另外，年初至今的销售平均价较该行全年预测低7%。

高盛下调今年合约销售预测7%至767亿人民币，亦下调明年及後年合约销售预测6%，分别至710亿人民币及660亿人民币。下调目标价由24.1元降至22.5元。