2014年可穿戴设备概念股投资解析
2014年可穿戴设备概念股投资解析
可穿戴设备迎来爆发年 五大细分领域受益显著
在现代社会，人们生活总是不经意间被科技创新和进步所改变。就像被智能手机带入互联网/">移动互联网时代一样，人们生活方式将因可穿戴设备的全面爆发发生新的改变。市场人士普遍认为，可穿戴设备是人类历史上第一次可以使用计算设备将人类的双眼和双手都解放出来的颠覆性技术。
正因为如此，在刚刚过去的2013年，无论是在A股市场，还是在美股市场，可穿戴设备概念股都是备受市场追捧的“宠儿”。以A股市场为例，上海新阳(212.86%)、北京君正(207.52%)、丹邦科技(199.48%)、九安医疗(129.58%)、中颖电子(128.82%)等概念股2013年累计涨幅均超100%，除此之外，环旭电子(79.78%)、康耐特(79.37%)、歌尔声学(67.84%)、科大讯飞(58.39%)、长电科技(50.94%)等个股去年累计涨幅也均超50%。
对此，市场分析人士表示，随着智能手机渗透率提升，便携性要求出现、硬件配置提升、传感器及电池改善，可穿戴设备的便携、云端互联等性能优势将越来越明显，可穿戴设备将继智能手机之后下一个爆发增长点。而今年将是可穿戴设备的爆发期，有五大细分领域因此受益。首先，CNC/粉末冶金领域。推荐长盈精密(在CNC精密加工领域具有高度垂直一体化、大客户基础好、前道工序模具精度高等优势)。劲胜股份(具有消费电子金属件粉末冶金工艺及产能)。其次，微投领域。微投将成为可穿戴设备尤其是视频眼镜的主流功能。由于可穿戴设备没有屏幕或尺寸屏幕较小，当出现图像影音需求时，微投功能有助于扩大视野，常见的投射面有桌面、墙面及眼球(视频眼镜)。第三，Amoled显示及FPC/FFC连接领域。推荐立讯精密等。第四，LDS天线领域。LDS天线是曲面多天线设计的最优选择。目前已在苹果、三星等手机应用，预计未来可穿戴设备中，在多天线集成及曲面焊接下，LDS是最佳选择。推荐信维通信。第五，NFC领域。可穿戴设备具有更强的随身佩戴和便携性，标配NFC完成互联和支付的需求更明显。同方国芯有成熟的终端NFC模块方案。
应用迎来突破 可穿戴设备行业享百亿蛋糕(附股)
三星日前向美国专利局提交了一份新专利，展示的是一款可折叠的双屏幕手机，它与早前的NEC N-05E手机类似，既可以像书页一样打开，当做一个小平板使用，还可以左右折叠起来作为一部普通的手机使用。比特别的是，当整合起来使用时，这两块屏幕既可以显示相同一内容，也可以显示不同页的内容。
受此消息影响，中颖电子，北京君正强势涨停，而据了解，超华科技今年就曾互动易表示，柔性电路板在公司的经营范围之内，超华科技是一家专业专注生产单面线路板、自产板材覆铜板的股份公司，主要从事CCL、PCB及其上游相关产品电解铜箔、专用木浆纸的研发、生产和销售，是PCB行业中少数具有垂直一体化产业链的生产企业之一，形成了从电解铜箔、专用木浆纸、CCL到PCB的较为完整的系列产品线。
另外，此前有机构发布的报告显示，艾媒咨询发布的《2013中国可穿戴设备市场研究报告》显示，2012年中国可穿戴设备市场规模达到6.1亿元，预计到2015年中国可穿戴设备市场规模将超过100亿元，达到114.9亿元。
可穿戴电子设备将成为下一个市场增长点
12月18日，在中国手机产业发展大会的间歇，记者专访了奋达科技CEO汪泽其，据其介绍，由于可穿戴电子设备能够有效利用碎片化时间，将与智能手机形成互补，并成为下一个市场增长点。
“可穿戴电子设备出现的意义就像是PC时代诞生智能手机和平板电脑一样，能够更充分地管理用户的碎片时间。”汪泽其表示，可穿戴电子产品也更加符合技术发展的潮流，相比于手机等移动设备，它更贴近用户的身体，可以感知用户的身体信息，从而将“用户”与“云端”相连，进行信息的计算与反馈，这些优点都是手机所不具备的。http://www.zjjv.com/
据了解，目前谷歌眼镜、三星Gear智能手表等可穿戴设备已经在市场中有所销售，医疗、运动等传统行业也开始涉足这一新兴领域，产品形态扩展到手链、手套、袜子、腰带、睡衣等。有预测显示，目前全球可穿戴装置市场规模已达30～50亿美元，3～5年内可进一步增至300～500亿美元。汪泽其也表示，由于可穿戴电子设备的优势独特，在未来移动终端发展中必将占据一席之地。
海通证券：可穿戴设备的再解析
我们从年初的“smart浪潮加速创新、中国企业加速崛起”报告开始反复分析谷歌将引领下一个五年的创新浪潮，苹果将加速创新，可穿戴设备将是智能手机后另外的热点，进一步分析如下：
“从小到大、从大到小” 的周期 2009年苹果开启智能手机浪潮，随着智能手机屏幕从3.5寸做大到今年的5-6寸，屏幕尺寸到极限。未来消费电子创新将进入从大到小的时代，各类可穿戴将在明年密集发布。智能手表方面，苹果的iWatch走在前头(将有各类档次的产品分布)，谷歌的xWatch在后，大量模仿者跟进;智能眼镜方面，谷歌的Google Glass用户版越来越近，大量模仿者跟进，此外xEye等新产品也在研发中。可穿戴设备通过蓝牙4.0的技术和传感器技术将进一步解决人类的娱乐、社交、生活、教育和医疗的需求，并在各类消费电子以外领域开拓创新应用。
FPC、mems和粉末冶金：可穿戴设备三大受益环节。我们此前多次周报和报告分析，可穿戴设备爆发后mems、FPC和粉末冶金是三个最受益的行业，这三个应用的结合将带来更多用户体验、更多数据传感、更多变形应用，将人的娱乐、办公、社交、教育和医疗需求更好的融合，近期丹邦科技和得润电子等FPC厂商强势表现，我们看好2014年开始各类可穿戴设备的爆发，以及这些应用在智能手机的强化，未来mems、FPC和粉末冶金龙头分别是歌尔声学、得润电子和长盈精密。此外，水晶光电(预计是谷歌眼镜双目供应商)、德赛电池(预计是谷歌眼镜供应商)、环旭电子(无线模组)等也将受益。歌尔声学在蓝牙技术、声光电一体化技术的积累，无疑是可穿戴设备的龙头。
智能机周期再分析。智能手机分为三类，高端、中端和低端，分别代表性能、性价比和价格战略。去年开始的高端创新乏力导致换机疲软产生了饱和，今年下半年是中端和低端智能机的盛宴，苹果还有一次重大红利可以享受。三星将面临全面挑战，有此做基础，各类创新项目风起云涌在酝酿发育中，预计明年开始全面爆发，传统工业思维的传统企业将面临挑战。苹果产业链还有持续行情，iPhone6将有重大改变，将印证消费电子高端产品“隔代旺”的规律。8月发布的xPhone是摩托罗拉做的，谷歌自己的xPhone明年会卷土重来，大量传感器将被使用，明年是国际品牌高端创新的集中交火。
关注Ultrabook会议本周intel在深圳举办一年一度的供应商会议。我们认为一个产品经历三个阶段，即渗透率0-20%、20-60%、60-100%，处于第一个阶段的产业是痛苦的，我们认为Ultrabook正处于第一和第二阶段的临界点。随着谷歌、三星的发力和windows8应用环境的成熟，Ultrabook将有机遇。对中国供应链来说，其一，行业增速拐点向上;其二，娱乐相关零组件asp大幅拉升;其三，随着三星和联想的崛起，供应链从台湾向大陆转移。三层因素的叠加，将带来电脑供应链的机会。金属壳、电池、连接器结构件、触摸屏、天线、声学、摄像头是代表性受益元器件。
投资时点方面，我们认为8-9月在市场震荡中继续布局业绩持续成长和业绩拐点类公司，若近期系统风险释放，建议投资者穿越杂音、把握大趋势，下跌中继续配置，我们看好10月后的估值切换行情，消费电子创新的持续性和中国企业崛起的持续性。个股方面，我们维持对非消费电子的安防和军工电子，大光电产业的摄像头、触摸屏、led和光电设备，精密制造的连接器结构件、声学、电池和无线(包括LDS、无线充电和NFC、无线模组和移动支付)的配置建议。我们此前维持买入评级的水晶光电，将受益光学零组件持续景气和谷歌眼镜放量，明年成长前景明确。我们推荐的得润电子，在家电和PC萎靡情况下，二季度单季度利润增速43%，单季度收入5.4亿，创历史季度新高。预计随着Ultrabook、智能家电和LED的拐点到来，业绩增速将进一步提高。公司收购的华大电子的FPC业务，是摄像头FPC的国内龙头，预计今年收入2.8亿元，该业务将与公司连接器业务、汽车电子业务形成协同效应。
风险提示：系统性风险。(海通证券研究所)
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（南方财富网个股频道）
